Công cụ phân tích chứng khoán
Hôm nay mình xin chia sẽ 2 công cụ giúp bạn loại bớt những mã yếu kém (tất nhiên đây là ý kiến chủ quan).
Jitta
Đây là trang web giúp bạn mua cổ phiếu của 1 công ty ở 1 mức giá hợp lý và tăng lợi nhuận cho đầu tư lâu dài.
VD với cổ phiếu MWG, với giá trị hiện tại còn kém định giá rất nhiều. Nếu bạn muốn đầu tư dài hạn thì hoàn toàn có thể được.
Chỉ số ROE
Return On Equity (ROE) hay lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là chỉ số đo lường mức độ hiệu quả của việc sử dụng vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp.
Chỉ số ROE phản ánh cả chỉ tiêu về lợi nhuận, được thể hiện trên Báo cáo Kết quả kinh doanh (KQKD) và chỉ tiêu vốn chủ sở hữu bình quân, trên Bảng cân đối kế toán.
Nếu phân tích kỹ, sẽ có rất nhiều thông tin thú vị về KQKD cũng như bức tranh tài chính của doanh nghiệp ẩn sau chỉ số này.
Nhưng trước hết, hãy cùng tôi tìm hiểu cách tính chỉ số ROE.
Cách xác định chỉ số ROE
Công thức tổng quát:
Tính chỉ số ROE trực tiếp thông qua báo cáo tài chính
Bạn có thể dễ dàng tính toán chỉ số ROE từ Báo cáo tài chính (BCTC) của doanh nghiệp, được công bố định kỳ hàng quý và hàng năm.
Ví dụ: Tính chỉ số ROE của Tổng công ty hàng không Việt Nam (HVN) năm 2018
Bước 1: Xác định chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế
Trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, ta lấy lợi nhuận sau thuế của HVN năm 2018 là 2,598 tỷ đồng.
Bước 2: Xác định chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu bình quân
Chỉ tiêu LNST phản ánh kết quả kinh doanh của cả năm 2018.
Do đó, nếu chỉ lấy VCSH tại thời điểm 31.12.2018, sẽ không phản ánh đúng bản chất thay đổi về vốn của công ty trong cả một năm.
Ở bước này, ta sử dụng VCSH đầu kỳ và cuối kỳ để tính VCSH bình quân cho cả năm 2018 theo công thức sau đây:
Bước 3: Tính chỉ số ROE
Việc còn lại bạn chỉ cần thay số liệu vào công thức:
Lấy chỉ số ROE qua những nguồn dữ liệu có sẵn
Để thuận tiện hơn, ngoài cách tự tính, bạn có thể sử dụng trực tiếp dữ liệu của các công ty chứng khoán.
GoValue lấy ví dụ về việc dùng bộ dữ liệu trên website của CTCK Tân Việt.
Ngoài ra bạn có thể tham khảo ở trang cafeF: https://s.cafef.vn/hose/MWG-cong-ty-co-phan-dau-tu-the-gioi-di-dong.chn
Những lưu ý khác về chỉ số ROE
Không được coi trọng quá mức chỉ số ROE, cần kết hợp chỉ số ROE với các chỉ số tài chính khác để được hiệu quả tốt hơn.
Chỉ số ROE hoàn toàn có thể bị bóp méo nếu như doanh nghiệp mua lại cổ phiếu quỹ để làm giảm vốn chủ sở hữu, khi đó lợi nhuận vẫn không đổi nên sẽ tăng ROE lên hoặc sẽ tăng lợi nhuận bằng các thủ thuật kế toán nhằm tăng ROE, khi đó nhà đầu tư sẽ “mắc lừa” khi chỉ tập trung chỉ số này khi tìm kiếm cổ phiếu.
Vẫn có nhiều phân khúc khác để đầu tư, không nhất thiết phải có chỉ số ROE cao.
Tổng kết:
ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu.
Chỉ số ROE càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao
Doanh nghiệp tốt: ROE >=15%, xu hướng tăng, duy trì ít nhất 3 năm
Chỉ số ROE có mối quan hệ chặt chẽ với ROA thông qua nợ.
ROE = lợi nhuận biên * vòng quay tài sản * đòn bẩy tài chính
Phải biết linh hoạt sử dụng ROE.
Tham khảo
https://cophieux.com/chi-so-roe/
Nhận xét
Đăng nhận xét